Innhold

• Steps
• Tips

Kapitalavkastningen (ROIC) representerer en av de viktigste proporsjonene som må vurderes når du investerer i et selskap. Det er verdien som måler hvor mye penger en virksomhet kan generere på den sysselsatte kapitalen. Det vises vanligvis i den grunnleggende dataseksjonen hos din foretrukne aksjemegler. Det er imidlertid også mulig å beregne det fra selskapets regnskap.

Steps

Metode 1 av 2: Beregning av avkastning på kapital

1. 

   Samle selskapets regnskap. Formelen for beregning av avkastning på kapital er ROIC = (nettoinntekt + utbytte) / totalkapital. Som du ser, trenger du tre data, som hver er til stede i en egen finansregnskap.
   • Nettoresultatet finner du i resultatregnskapet.
   • Utbetaling av utbytte er på kontantstrømoppstillingen.
   • Total kapital beregnes fra balansen.

2. 

   
   
   Ta nettoresultatet for resultatåret. Denne verdien er vanligvis til stede på bunnlinjen. Inntektsbalansen som ble vist, ble hentet fra balansen til et kjent offentlig selskap. Det viser at nettoresultatet for året som ble avsluttet 31. desember 1009 tilsvarte R $ 11 025 000 000 (merk at balansetallene representerer tusenvis).

3. 

   
   
   Trekk ut utbytte som selskapet kan ha utstedt. Bedrifter er ikke pålagt å utstede utbytte, men mange gjør det. Mengden utbytte finner du i balansen for selskapets kontantstrøm, i seksjonen om penger som stammer fra (eller brukes til) finansieringsaktiviteter (eller noen lignende sikkerhet).
   • Utbytte er en del av et selskaps inntekter som selskaper betaler aksjonærer. Nesten alltid er dette beløp som er betalt kontant, men de kan også betales i aksjer eller andre eiendommer.
   • Bedrifter kan også velge å beholde inntjeningen (for reinvesteringer) i stedet for å betale utbytte til aksjonærene.

4. 

   
   
   Bestem den totale kapitalen på begynnelsen av året. Du får denne informasjonen i balansen. Legg til gjeld og total egenkapital (som inkluderer foretrukne aksjer, vanlige aksjer, overflødig kapital og beholdt fortjeneste).
   • Selskapets balanse i begynnelsen av 2009 er i sentrumsspalten. Ved bruk av tallene for 31. desember 2008 observeres det at den totale kapitalen tilsvarer R $ 330.067.000.000 (langsiktig gjeld) + R $ 104.665.000.000 (aksjeeiere totalt) = R $ 434.732.000.000.
     • Vær også oppmerksom på at bare langsiktig gjeld er inkludert, da kortsiktig gjeld per definisjon er en som må betales innen mindre enn et år. På denne måten vil selskapet ikke ha bruk for pengene det er snakk om det året det gevinsten vil bli gjort.

5. 

   Trekk ut utbytte fra nettoinntekt og del med total kapital. Dette gir deg avkastningen på kapitalen. I dette eksemplet tilsvarer ROIC R $ 11 025 000 000 / R $ 434 732 000 000 = 0,025, eller 2,5%. Dette betyr at selskapet ga et avkastning på tilgjengelig kapital på 2,5% i 2009. Total kapitalavkastning tar hensyn til utbytte og nettoresultat overført til balanseført inntekt.

Metode 2 av 2: Forståelse av ROIC

1. 

   Bestem bedriftens ledelseseffektivitet. ROIC måler selskapets effektivitet i å gjøre investorenes kapital til overskudd. Et selskap som konsekvent kan generere en ROIC på 10 til 15% er utmerket til å returnere pengene som er investert til aksjonærer og obligasjonseiere. Når du ser på selskaper du vil investere i, kan denne avgiften være ganske nyttig.
   • Se etter selskaper med høy ROIC. Jo høyere verdi, desto mer er selskapet i stand til å gjøre pengene investert til overskudd.

2. 

   Bruk ROIC for å skille dårlige gjerninger fra gode. La oss si at et selskap med en nettoinntekt på 500 000 dollar påfører R $ 10 millioner i gjeld. Deretter begynner det å tjene 1 million dollar i nettoinntekt, noe som øker nettoresultatet med 100%. Hvis du bare observerte veksten i inntjening, vil du ikke legge merke til at selskapet brukte 10 millioner dollar på å generere denne veksten på 1 million dollar. 10% ROIC, i dette tilfellet, er ikke så imponerende.
   • Dette kan være en god analogi: tenk på basketballspillere. Du kan tro at en spiller som var i stand til å score 15 poeng av 20 trekk per kamp, ​​hadde en utmerket tid etter å ha scoret 30 poeng. Hvis du imidlertid legger merke til at han trengte å gjøre 60 trekk for å få de 30 poengene, kan du kanskje innse at spillet tross alt ikke var så bra, ettersom han var mindre effektiv i trekkene sine enn han normalt er.
   • ROIC fungerer på samme måte. I basketballanalogien vil ROIC fortelle deg hvor effektiv en spiller er i å score poeng.

3. 

   Bruk ROIC i stedet for andre avgifter. Avkastning på egenkapitalen er et bedre mål på avkastningen på investeringen enn avkastningen på egenkapitalen (ROE) eller avkastningen på eiendelene (ROA). Dette fordi disse andre avgiftene er basert på ufullstendige eller muligens unøyaktige data.
   • Når det gjelder ROE, hvis du investerer R $ 1000 i begynnelsen av en virksomhet, låner R $ 10.000 og tjener R $ 500.00 etter ett år, tilsvarer ROE det generøse beløpet på R $ 500.00 / R $ 1000 , 00, eller 50% per år. Det høres for godt ut til å være sant - og det er det virkelig. Den virkelige avkastningen på investert kapital tilsvarer R $ 500,00 / (R $ 1000,00 + R $ 10 000) = 4,55%, et rimeligere beløp.
   • ROA er ikke pålitelig. Dette er på grunn av forskjellen mellom kostnadene for en vare og markedsverdien til enhver tid.

Tips

• Jo høyere kapitalavkastning, jo bedre. Det viktigste å se etter her er konsistens. Hvis et selskap konsekvent kan ha 15% eller mer i kapitalavkastning i minst 10 år, er det veldig sannsynlig at det er et utmerket selskap. Fortidens ytelse garanterer imidlertid ikke alltid fremtidige resultater. I tillegg er det viktig å sammenligne et selskaps avkastning på kapitalen med konkurrentene når du bestemmer deg for hvor du skal investere.