Innhold

• Steps
• Tips

Hvis du tenker å investere i et selskap eller selge ditt, er det viktig å beregne verdien for å få pengene dine til å lønne seg. Et selskaps markedsverdi representerer en investors forventninger til fremtidig inntjening. Dessverre er det ikke like enkelt å verdsette et helt selskap som å verdsette en mindre, mer likvid eiendel som aksjer. Fortsatt er det flere måter å beregne et selskaps markedsverdi som nøyaktig kan representere dens reelle pris. Noen av de enkleste som diskuteres her innebærer å ta hensyn til markedsverdi (verdien i aksjer og verdien av aksjer i omløp), analysere sammenlignbare selskaper eller bruke multiplikatorer for hele sektoren.

Steps

Metode 1 av 3: Beregning av markedsverdi ved bruk av markedsverdi

1. 

   
   
   Bestem om dette er det beste evalueringsalternativet (verdivurdering). Den mest pålitelige og enkle måten å bestemme et selskaps markedsverdi på er ved å beregne det som kalles en markedsverdi, som representerer den totale verdien av utestående aksjer. Markedsverdi er definert som verdien i aksjer i selskapet multiplisert med det totale antall utestående aksjer. Det brukes som et mål på selskapets samlede størrelse.
   • Merk at denne metoden bare fungerer for børsnoterte selskaper, hvis aksjeverdi enkelt kan bestemmes.
   • Ulempen er at det utsetter selskapets verdi for svingninger i markedet. Hvis aksjemarkedet faller på grunn av en ekstern faktor, vil selskapets markedsverdi falle, selv om dets økonomiske helse ikke har endret seg.
   • Siden markedsverdien avhenger av investorenes tillit, er det et potensielt ustabilt og upålitelig mål på et selskaps reelle verdi. Flere faktorer vurderes for å bestemme aksjekursen og følgelig selskapets markedskapitalisering; Derfor er det best å ikke ta denne verdien for alvorlig. Når det er sagt, kan enhver potensiell kjøper av selskapet ha lignende forventninger i forhold til markedet og vurdere selskapets mulige fortjeneste på en lignende måte.

2. 

   
   
   Bestem nåverdien av selskapets kvote. Det er offentlig tilgjengelig på flere nettsteder, inkludert Bloomberg, Yahoo! Finans og Google Finans, blant andre. Se etter firmanavnet etterfulgt av "aksje", "dele", "dele" eller aksjesymbolet (hvis kjent) på en søkemotor for å finne denne informasjonen. Aksjen som skal brukes for denne beregningen er den nåværende markedsverdien, som vanligvis vises tydelig på aksjerapporteringssiden til noen av de viktigste økonomiske nettstedene.

3. 

   
   
   Finn antall utestående aksjer. Du må finne ut hvor mange aksjer i selskapet som sirkulerer. Denne verdien representerer antall aksjer i selskapet som eies av alle aksjonærer, inkludert de som er inne i selskapet, som ansatte og styremedlemmer, og utenfor investorer, som andre mennesker og banker. Denne informasjonen finner du på samme nettsted som aksjekursen eller i balansen, innenfor delen "aksjekapital".
   • Aksjeselskaper er lovpålagt å offentliggjøre balanser. Et søk på en hvilken som helst søkemotor vil presentere balansen til et børsnotert selskap.

4. 

   Multipliser utestående aksjer med dagens kurs for å bestemme markedsverdi. Resultatet representerer den totale verdien av aksjene til alle investorer i selskapet, og gir et veldig nøyaktig bilde av selskapets samlede verdi.
   • Tenk for eksempel på Sanders, et fiktivt telekommunikasjonsselskap som omsettes offentlig med 100.000 utestående aksjer. Hvis hver aksje blir omsatt til R $ 13,00, er selskapets markedsverdi 100 000 x 13, eller R $ 1300,000,00.

Metode 2 av 3: Finne markedsverdien ved bruk av sammenlignbare selskaper

1. 

   Bestem om dette er riktig vurderingsmetode å bruke. Det fungerer bra hvis selskapet er privateid, eller hvis markedsverdien av en eller annen grunn blir ansett som urealistisk. For å estimere prisen på selskapet, se på sammenlignbare salgstall for virksomheten.
   • Markedsverdi kan betraktes som urealistisk hvis et selskaps verdi hovedsakelig er i immaterielle eiendeler, og overtillit eller spekulasjon hever prisen langt utenfor rimelige grenser (den såkalte overvurderingen).
   • Metoden har flere mangler. For det første kan det være vanskelig å finne nok data, siden salg fra sammenlignbare selskaper kan være ganske sjelden. I tillegg tar den ikke hensyn til vesentlige forskjeller mellom virksomhetssalg, for eksempel om selskapet ble solgt under en krise.

2. 

   Finn sammenlignbare selskaper. Visse kriterier må brukes for å velge hvilke selskaper som kan brukes i sammenligningen. Ideelt sett er selskapene som vurderes i samme bransje, er mer eller mindre av samme størrelse og har salg og fortjeneste som ligner de du vil vurdere. I tillegg bør salg fra sammenlignbare selskaper være nyere, slik at de mer eller mindre reflekterer oppdaterte markedsforhold.
   • Du kan også bruke børsnoterte selskaper av samme bransje og størrelse. Det er lettere å gjøre dette fordi markedsverdien deres kan beregnes ved å bruke markedsverdi-metoden på noen få minutter, med et raskt søk på internett.

3. 

   Beregn en standard salgspris. Etter å ha funnet nylig salg fra sammenlignbare selskaper eller verdivurderinger fra lignende børsnoterte selskaper, gjennomsnittlig alle salgspriser. Dette gjennomsnittet kan tjene som utgangspunkt for et estimat av markedsverdien til det aktuelle selskapet.
   • Tenk deg for eksempel at tre nylige mellomstore kommunikasjonsselskaper ble solgt for R $ 900,000.00, R $ 1,100,000.00 og R $ 750,000.00. Gjennomsnittet av disse tre salgsprisene er R $ 916,000.00.Disse tallene kan indikere at Sanders 'markedsverdi, på $ 1.300.000,00, er et altfor optimistisk estimat.
   • Du kan veie de forskjellige verdiene ut fra hvor nærme de er målbedriften. For eksempel, hvis et av selskapene har en størrelse og struktur som er veldig lik den for selskapet som anslås, er det mulig å gi en større vekt til salgsverdien ved beregning av gjennomsnittlig salgspris. For mer informasjon, les om beregning av et vektet gjennomsnitt.

Metode 3 av 3: Fastsettelse av markedsverdi ved bruk av multiplikatorer

1. 

   Se om dette er riktig metode å bruke. Den mest passende måten å evaluere små bedrifter på er gjennom multiplikatoren. Den bruker en inntektsverdi, for eksempel brutto omsetning, bruttosalg og varebeholdning eller netto overskudd, og multipliserer den med en passende koeffisient for å oppnå en verdi for virksomheten. Denne typen estimater brukes best som en ganske grov og foreløpig verdsettelsesmetode, ettersom den ignorerer mange faktorer som er viktige for å bestemme et virksomhets reelle verdi.

2. 

   Finn de nødvendige økonomiske verdiene. Generelt krever evaluering av et selskap ved å bruke multiplikator-metoden årlig salg (eller inntekt). Å ha en følelse av den totale verdien av selskapets eiendeler, inkludert verdien av all den nåværende beholdningen og andre eiendeler, i tillegg til fortjenestemarginene, kan også hjelpe i estimeringen. Disse beløpene er vanligvis tilgjengelige i årsregnskapet til børsnoterte selskaper. For et privateid selskap trenger du imidlertid tillatelse til å få tilgang til denne informasjonen.
   • Salg eller inntekter, i tillegg til provisjoner og eventuelle varekostnader, rapporteres i selskapets resultatregnskap.

3. 

   Finn riktig koeffisient å bruke. Antallet vil variere basert på bransje, markedsforhold og eventuelle spesielle bekymringer i selskapet. Det er noe vilkårlig, men god bruksverdi kan fås fra ditt fagstyre eller gjennom en bedømmelsesvurdering.
   • Kilden til koeffisienten vil også spesifisere de aktuelle økonomiske verdiene som skal brukes i beregningene. For eksempel er den totale årlige inntjening (nettoinntekt) det vanlige utgangspunktet.

4. 

   Beregn verdien ved å bruke koeffisienten. Etter å ha funnet de nødvendige økonomiske verdiene og de aktuelle koeffisientene, må du ganske enkelt multiplisere dem for å finne en omtrentlig verdi for selskapet. Husk igjen at dette er et ganske grovt estimat av markedsverdien.
   • Tenk deg for eksempel at den riktige multiplikatoren for mellomstore telekommunikasjonsselskaper er estimert til 1,5 * årlige inntekter. Hvis Sanders samlede inntekter for det året er $ 1.400.000.00, vil multiplikasjonsmetoden generere en markedsverdi på (1.5 * 1.400.000) eller R $ 2.100.000,00.

Tips

• Årsaken til verdsettelsen bør påvirke vekten som er gitt til selskapets markedsverdi. Hvis du tenker på å investere i et selskap, bør din største bekymring være å beregne CAGR (sammensatt årlig vekstrate), ikke den totale verdien eller størrelsen.
• På grunn av variasjoner i gjeldspapirer og andre faktorer, kan et selskaps markedsverdi være ganske forskjellig fra andre verdivurderinger av selskapet, for eksempel bokført verdi (nettoformuesverdien av fysiske eiendeler minus forpliktelser) og verdien av foretaket (en annen som det tar gjeld.